A股公司密集回应存储涨价 配额短缺成新痛点！存储芯片的涨价潮正在演变为一场席卷电子产业链的供给冲击波。5月7日，多家A股上市公司通过投资者问答、业绩说明会或机构调研等形式，回应了存储涨价及供给短缺对自身业务的影响。
在这场博弈中，面板厂商率先感受到了“供给侧”的寒意。与外界普遍关注的“涨价”不同，部分企业表示，真正的痛点在于有价无市的“配额制”。龙腾光电证券部工作人员透露，当前存储的影响不仅在于涨价，更在于配额。受AI数据中心爆发式需求的虹吸效应影响，存储市场供不应求，上游存储生产厂商正将有限的供给优先分配给利润率更高的数据中心客户，这直接挤占了面板等其他行业的存储供货配额，导致部分面板厂商面临存储短缺的窘境。公司正在与现有存储供给厂商协商，确保未来基本供给，并积极寻找并测试潜在的替代厂商，力图开辟新的供应通道，跑通生产流程。
国内面板巨头京东方A在机构调研记录中表示，受存储涨价对消费电子冲击的影响，预计终端厂商与面板厂商在部分产品类别将承受一定压力。分产品类别来看，对笔记本电脑和智能手机终端需求有可能产生一定程度的影响；综合考虑TV面积需求增长等因素，对电视终端需求影响有限。尽管体育赛事等因素曾带动部分头部企业提前备货，但受芯片、存储、原油等综合成本上涨的压制，行业整体仍未看到明确的回暖信号。
除了面板厂商外，智能手机行业被视为本次存储涨价冲击的重灾区。成本飙升与潜在缺货风险已开始实质性地改变下游厂商的业务策略。果链龙头立讯精密直言，由于受内存供应影响，公司近期放缓ODM手机业务推进，将资源转到AIPC。声学及智能硬件龙头歌尔股份表示，其主营的智能声学整机与智能硬件业务受存储涨价的直接影响较小，但存储涨价会影响到整个手机市场的出货量，进而波及零组件销售，对公司可能存在间接影响。目前公司正对此保持积极关注。波导股份工作人员也表示，存储涨价已对公司业务产生一定影响，但具体影响程度及应对措施暂无法详细答复，后续需以公司官方公告为准。
事实上，行业数据也印证了这一担忧。据Omdia发布的《2026年第一季度中国大陆智能手机市场跟踪报告》，受存储芯片等核心零部件成本大幅上涨影响，2026年一季度中国智能手机市场出货量达6980万台，同比微降1%。目前，多个手机品牌已对中端及入门级机型启动涨价，部分机型涨幅达10%—30%，大存储版本价差甚至突破2000元。Counterpoint Research首席分析师Soumen Mandal预计，第二季度智能手机SoC出货量将出现双位数下滑，下半年可能会进一步下滑。
此次存储涨价对产业链造成巨大冲击，根源在于其历史罕见的涨幅与结构性特征。从价格端看，据TrendForce集邦咨询最新数据，2026年一季度通用型DRAM合约价环比暴涨90%—95%，二季度预计续涨58%—63%；NAND闪存一季度合约价环比涨55%—60%，二季度预计涨幅高达70%—75%。花旗银行预测，全年DRAM均价涨幅或达88%。
区别于历史上数轮周期，本轮存储芯片“超级周期”主要由AI算力基础设施建设驱动。TrendForce数据显示，2026年全球生产的内存中高达70%将被数据中心消耗，预计到2028年的产能已被预订。国泰海通证券认为，存储供需失衡持续支撑价格上行。尽管现货市场价格出现局部波动，但行业景气度维持韧性。当前原厂持续将产能向AI服务器相关产品倾斜，虽然部分消费类终端需求面临下修风险，但由于供给受产能分配制约，价格有望延续上行。当前时点仍处于本轮上行周期中段，主要存储厂商在2027年上半年前的有效产能增量有限，各细分品类的合约价格仍有上涨空间；叠加CSP通过长期协议锁定供应，原厂的定价权进一步增强，为盈利增长提供有力支撑。存储板块核心交易逻辑正从价格上涨预期转向对盈利增长持续性的兑现情况验证。
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